Почему доллар снова на повестке
На фоне волатильности национальной валюты и невысоких ставок Федеральной резервной системы многие белорусские компании смотрят в сторону долларов. Средняя ставка по корпоративному кредиту в USD сейчас 6-8 % годовых, тогда как аналогичный рублёвый заём обходится в 11-14 %. Сэкономленные проценты кажутся весомым аргументом, но выгода исчезает, если курс резко идёт вверх. Разберём, кому долларовый кредит действительно полезен и как превратить низкую ставку в реальную экономию.
Три классических сценария
| Сценарий | Почему выбирают USD | Что может пойти не так | Категория сайта |
|---|---|---|---|
| Импорт оборудования | Счета поставщиков выставлены в долларах, нет двойной конвертации | Платёж налогов и пошлин в BYN создаёт кассовый разрыв | Кредиты в долларах |
| Экспорт IT‑услуг | Выручка 100 % в USD, естественный хедж | Налоги и зарплаты в BYN дорожают при росте курса | Кредиты для бизнеса |
| Смешанный поток | До 70 % оборота в USD + контракт на поставки из США | Оставшиеся 30 % расходов требуют хеджирования | Рефинансирование кредитов |
Условия на июнь 2025 г.
- Сумма: 50 000 - 2 000 000 USD (до годового долларового оборота).
- Срок: 12 - 60 мес.
- Ставка: 6,0 - 8,2 % годовых.
- Комиссия: 1 % за выдачу + 0,2 % годовых за неиспользованный остаток при кредитной линии.
- Залог: импортируемое оборудование, валютная выручка (cession), гарантия фонда МСП.
Как зафиксировать курс
- Односторонний форвард. Покупка нужной суммы USD к дате платежа по предсказуемому курсу. Комиссия 0,3 - 0,6 % от суммы.
- «Коридор» ±3 %. Банк блокирует курс в заданном диапазоне. Пока доллар внутри коридора — комиссия нулевая, при выходе — включается механизм форварда.
- Естественный хедж. Если экспорт > 60 % выручки и поступает в USD, курсом можно не страховаться: доходы автоматически погашают долг.
Пример расчёта выгоды
Компания‑дистрибьютор берёт 400 000 USD под 7,1 % годовых на 36 мес для закупки товаров. Аналогичный рублёвый кредит стоит 12,6 %. При фиксированном курсе выгода по процентам за три года — около 70 000 BYN. Даже с учётом форвардной комиссии (0,5 %) и разовой комиссии банка (1 %) экономия остаётся значительной.
Требования к заёмщику
- не менее шести месяцев валютных оборотов;
- доля USD‑потока ≥ 50 % расходной части проекта;
- положительная кредитная история учредителей;
- собственный взнос от 15 % бюджета (аванс поставщику, пошлины).
Кому доллар не подойдёт
- Стартапу без валютной выручки: курсовой риск «съедает» экономию.
- Бизнесу с коротким циклом и маленькой маржой: комиссия и форвард делают заём дороже рублёвого.
- Компаниям с крупным налоговым счётом в BYN: потребуется дополнительная рублёвая подушка.
Нужен кредит в долларах для импорта или экспорта? Оставьте заявку — банк оценит ваши валютные потоки, предложит лимит и схему хеджирования курса.
Оставить заявку
