Евро против рубля: счёт на проценты
Ставка рефинансирования Национального банка остаётся двузначной, а в Европе стоимость денег уже несколько лет балансирует около нуля. Поэтому рублёвый корпоративный заём сегодня обходится в 11-14 % годовых, тогда как по кредиту в евро бизнесу предлагают 6-7 %. Цифры впечатляют, но низкий процент не всегда эквивалентен реальной экономии. Разберём, в каких случаях «евровый» заём действительно выгоднее рублёвого, и как уберечься от курсовых сюрпризов.
Типичные сценарии использования
| Сценарий | Почему выбирают евро | Подводные камни | Категория для подробностей |
|---|---|---|---|
| Импорт оборудования из ЕС | Платёж поставщику в евро, отсутствие конвертации | Пошлины рассчитываются в BYN — возможен кассовый разрыв | Кредиты в евро |
| Экспорт готовой продукции | Выручка приходит на счёт в евро, выравнивает долг | Оплата зарплаты и налогов всё равно в BYN | Кредиты для бизнеса |
| Микс «импорт-экспорт» | До 80 % потоков совпадает с валютой долга | Нужно хеджировать остаток неоплаченных расходов в рублях | Рефинансирование кредитов |
Актуальные условия (июнь 2025)
- Ставка: 6-7 % годовых. При залоге недвижимости или гарантии фонда развития ставка может опуститься до 5,8 %.
- Срок: 12-60 мес — зависит от цели (оборудование/оборотка).
- Комиссия: 1 % за выдачу + 0,2 % за изменение графика.
- Лимит: от 50 000 EUR до годовой экспортной выручки предприятия.
- Залог: приобретаемое оборудование, контрактная выручка, гарантия фонда поддержки МСП.
Курсовой риск и способы защиты
- Форвард. Договор с банком фиксирует курс продажи выручки через 3-12 мес. Комиссия 0,4-0,7 % от суммы, но прибыль надёжно защищена.
- Коридор. Если колебания курса укладываются в заданный диапазон, бизнес не платит комиссию; если выходит — докупает страховку.
- Естественный хедж. «Зачесть» импорт и экспорт: выручка покрывает долг, BYN нужны лишь на налоги и зарплату.
- Диверсификация. Часть кредита берут в BYN — на внутренних подрядчиков, часть в EUR — на импорт.
Кейс: линия розлива
Минское предприятие закупило итальянскую линию розлива за 450 000 EUR. Собственный взнос 90 000 EUR, оставшиеся 360 000 EUR — кредит на 48 мес по 6,4 %. Выручка 70 % экспортная, форвард на продажу евро покрывает оставшиеся 30 %. Итоговая экономия на процентах за четыре года по сравнению с рублёвым кредитом составляет ≈110 000 BYN — почти годовая зарплата смены операторов.
Три главных совета
- Совпадение потоков. Берите евро, если не менее 60 % оплаты проекта проходит в евро.
- Хеджируйте остаток. Не оставляйте открытой позицию: лучше заплатить за страховку, чем рисковать маржой.
- Сравнивайте «полную» стоимость. Учтите комиссии за конвертацию, форвард и залог — сравните итоговые BYN с рублёвым кредитом. Только так увидите реальную выгоду.
Кредит в евро дарит главную выгоду — низкую ставку. Но он превращается в союзника лишь там, где бизнес-потоки совпадают с валютой долга и курс зафиксирован. Сделайте домашнюю работу по хеджу, и европейский процент станет реальной экономией, а не скрытым риском.
Нужен кредит в евро? Заполните форму — возможна предварительная оценка лимита, ставки и вариантов хеджирования под ваш экспортно‑импортный график.
Оставить заявку
